Cómo gana dinero Nvidia

NVIDIA Corporation es líder mundial en diseño, desarrollo y comercialización de procesadores gráficos programables. Sin embargo, esta no es su principal fuente de ingresos.

Sus ingresos los segmenta en: 

• • Soluciones de computación y redes: plataformas e infraestructura para centros de datos, soluciones de interconexión Ethernet, soluciones de computación de alto rendimiento, plataformas y soluciones para vehículos autónomos e inteligentes, soluciones para infraestructura de inteligencia artificial empresarial, procesadores para minería de criptomonedas, placas de ordenadores integrados para robótica, enseñanza, aprendizaje y desarrollo de inteligencia artificial, etc;
  • Procesadores gráficos: para PC, videoconsolas, plataformas de streaming de videojuegos, estaciones de trabajo, etc. (marcas GeForce, NVIDIA RTX, Quadro, etc.). El grupo también ofrece portátiles, ordenadores de sobremesa, ordenadores para juegos, periféricos informáticos (monitores, ratones, joysticks, mandos a distancia, etc.), software para informática visual y virtual, plataformas para sistemas de info-entretenimiento para automóviles y plataformas de colaboración en la nube.

¿Cuál es el Moat de Nvidia?

• • CUDA (Compute Unified Device Architecture), software que permite a los programadores centrarse en paralelizar algoritmos en vez de invertir el tiempo en su implementación. Soporta la computación en sistemas heterogéneos, donde las aplicaciones utilizan tanto la CPU con la GPU
  • Escalabilidad (arquitectura Hopper)
  • Supercomputadores de Inteligencia Artificial

¿Qué retos afrontará Nvidia en los próximos años?

Fortalezas

• • Fuerte posicionamiento de marca
  • Liderazgo en Inteligencia Artificial y Gaming
  • Porfolio de productos innovador y disruptivo
  • Patente y licenciamiento CUDA, arquitectura Hopper, Spectrum X, etc
    • Evolucionando de sistemas de recomendación a sistemas de inferencia
    • Las empresas que no evolucionen, perderán competitividad rápidamente
  • Acuerdos estratégicos con terceros (Samsung, Micron Technology, Hitachi, etc.)
  • Solvencia financiera

Debilidades

• • Poca diversificación de mercados
  • 40% de sus ingresos depende de cuatro clientes (Amazon, Meta, Microsoft y Alphabet)
  • Reducido control de su cadena de valor, con importante dependencia de TSMC
  • Necesidad de fuerte inversión en I+D, para seguir siendo competitivo

Oportunidades

• • Actor importante en el auge de tecnologías como la Inteligencia Artificial, Machine Learning, Edge Computing, Realidad Aumentada o Virtual, etc.
  • Buen posicionamiento en mercados en crecimiento: Data Center, Vehículo autónomo, Sanidad, Gaming, Computación de alto rendimiento, etc.
  • Expansión internacional, diversificando su cartera de clientes
  • Productos alternativos al veto de China, que permitan seguir vendiendo en ese mercado

Amenazas

• • Sector altamente competitivo (Intel, AMD, Qualcomm, Samsung, etc.)
  • Dos de sus principales clientes, Apple y Microsoft, desarrollarán sus propios procesadores
  • Cambios tecnológicos disruptivos
  • Fuerte regulación y vetos de venta, por ejemplo al del fabricante Huawei o el del mercado chino
  • Disputas en propiedad intelectual
  • Susceptibilidad de su cadena de valor a coyunturas socioeconómicas
  • Brechas de ciberseguridad, pueden mermar su reputación

¿Con qué solvencia financiera afrontará Nvidia estos retos?

Ticker: NVDA

 

Última presentación de resultados de Nvidia

Valoración personal y subjetiva de Nvidia

Fuentes utilizadas: Marketscreener / Yahoo finance / MacroTrends / Statista  / Pexel / Business Presentations