Cómo gana dinero Comcast

Comcast Corporation es uno de los principales operadores de cable estadounidenses. Las ventas netas (incluidas las intragrupo) se desglosan por actividades de la siguiente manera:

• • Servicios de cable (62,5%): servicios de acceso a canales de vídeo y televisión, acceso a Internet (nº 1 en Estados Unidos) y servicios de telefonía; Comcast comercializa estos servicios a través de la empresa Xfinity.
  • Producción y distribución de contenidos (19,5%): programas de entretenimiento, deportivos, etc;
  • Explotación de parques temáticos (6,9%);
  • Otros (11,1%).

¿Cuál es el Moat de Comcast?

• Despliegue de cable (aunque en jaque por despliegue de tecnología 5G)

¿Qué retos afrontará Comcast en los próximos años?

Fortalezas

• • Posicionamiento de marca
  • Liderazgo de mercado
  • Despliegue de infraestructura cable por todo US
  • Economía de escala
  • Porfolio de productos y servicios diversificado
  • Subsidiarias como NBCUniversal y Sky Group
  • Experiencia en fusiones y adquisiciones
  • Satisfacción de cliente
  • Recuperación del margen de beneficio en 2023
    • En 2023, Comcast logró recuperar su margen de beneficio a través de una combinación de crecimiento en el negocio de streaming, optimización de costes en sus diversas divisiones, mayores ingresos publicitarios, y una mejora en el desempeño de su negocio de telecomunicaciones. Las estrategias para monetizar Peacock, los esfuerzos para atraer y retener clientes en Xfinity y las mejoras en Sky fueron claves para impulsar la rentabilidad de la empresa en ese año.

Debilidades

• • Caída margen beneficio 2022
    • provocado por desaceleración en el crecimiento de banda ancha, la continua pérdida de suscriptores de televisión por cable, altos costos de producción en su negocio de medios, fuertes inversiones en infraestructura, y un entorno macroeconómico desfavorable
  • Negocio muy intensivo en CAPEX
  • Deuda elevada
  • Dependencia del mercado de Estados Unidos
  • Dificultad de expansión internacional del modelo

Oportunidades

• • Expansión al mercado empresarial
  • Despliegue de nuevas tecnologías, 5G, IoT, Inteligencia artificial
  • Servicios ICT
  • Nuevas fusiones y adquisiciones

Amenazas

• • Sector altamente competitivo (Charter Communications, Altice, AT&T, Verizon, etc)
  • Nuevas tecnologías ( Comunicación Satélite, 5G, etc.)
  • Dependencias coyunturales socioeconómicas
  • Fuerte regulación y riesgos legales
  • Cambios en el comportamiento de los clientes

¿Con qué solvencia financiera afrontará estos retos Comcast?

Ticker: CMCSA

 

Última presentación de resultados de Comcast

Valoración personal y subjetiva de Comcast

Fuentes utilizadas: Marketscreener / Yahoo finance / MacroTrends / Statista  / Pexel / Business Presentations