Impacto de la inflación en el Nasdaq 100

​La inflación en Estados Unidos ha experimentado un incremento en los últimos meses, incrementándose del 2.3% en abril de 2025, al 2,7% interanual en junio de 2025, y la subyacente al 2.9%.

Esta subida de la inflación en Estados Unidos tiene un impacto generalmente negativo en el Nasdaq 100, por varias razones clave:

• • Posible incremento de las tasas de interés en los próximos meses. Cuando la inflación sube, la Reserva Federal (Fed) tiene más presión para mantener o subir los tipos de interés:
    • Esto encarece el coste del capital, lo cual es muy perjudicial para las empresas tecnológicas, que suelen depender fuertemente de la financiación para crecer e innovar.
    • Las valoraciones en bolsa tienden a bajar cuando suben los tipos, ya que se descuentan flujos de caja futuros con una tasa mayor.
  • Menor atractivo en empresas de crecimiento. El Nasdaq 100 está compuesto mayoritariamente por empresas de crecimiento como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon o Meta.
    • Estas compañías tienen gran parte de su valor en beneficios futuros, que se ven menos atractivos cuando la inflación y los tipos de interés suben.
    • Por eso, el Nasdaq suele reaccionar de forma más negativa que otros índices más cíclicos cuando la inflación aumenta.
  • Empeora la confianza del consumidor y del mercado. Una inflación más alta se traduce en:
    • Menor poder adquisitivo del consumidor.
    • Costes operativos menos estables para las empresas.
    • Mayor incertidumbre macroeconómica.

Todo esto empeora el sentimiento del mercado, lo que no favorece la inversión en acciones, especialmente en sectores de innovación y tecnología. 

Adicionalmente hay que destacar que el PPI de abril 2025 mostró un incremento del 2,5%, ligeramente por debajo del 2,7% registrado en marzo y de las previsiones del mercado. 

Recordamos que el PPI mide la inflación desde la perspectiva del productor y es un termómetro clave para anticipar cómo se moverán los precios al consumidor y cómo podría responder la política monetaria. Un PPI en descenso indica que los costes están bajando, lo que puede aliviar la inflación en la economía.

Sin embargo, expertos como Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, defienden que «este informe de inflación no cambia el rumbo de los recortes de tasas de la Fed, y también alivia los temores de que los aranceles afecten las presiones sobre los precios».

«Los detalles del informe del IPC también sugieren que la mayor parte del aumento de precios en EEUU proviene de los servicios básicos, más que de los bienes importados. Los precios de la energía cayeron, y los precios de los bienes básicos se mantuvieron apenas en terreno positivo, en un 0,15% el mes pasado. Por ahora, parece que la Fed no necesita preocuparse por la inflación ni por las presiones sobre los precios derivadas de los aranceles; en cambio, podría centrarse en el empleo como un indicador clave de la fortaleza económica de EEUU», valora.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor.

Fuente: pexels, statista