Cómo gana dinero Microsoft

Microsoft Corporation es el líder mundial en el diseño, desarrollo y comercialización de sistemas operativos y programas de software para PC y servidores. El grupo también fabrica y vende equipos informáticos. Las ventas netas se desglosan por actividades de la siguiente manera

• Venta de sistemas operativos y herramientas de desarrollo de aplicaciones (47,9%): principalmente para servidores (Azure, SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center, GitHub, etc.) y (Windows);
• Desarrollo de aplicaciones de software basadas en la nube (23%): programas para la productividad (Microsoft 365; Word, Excel, PowerPoint, Outlook, OneNote, Publisher y Access), gestión integrada y gestión de las relaciones con los clientes (Dynamics 365), intercambio y gestión de archivos en línea (OneDrive) y comunicaciones unificadas y colaborativas (Skype y Microsoft Teams);
• Venta de hardware y software de videojuegos (7,3%): principalmente Xbox;
• Servicios empresariales (3,6%);
• Venta de ordenadores, tabletas y accesorios (2,6%);
• Otros (15,6%).

¿Cuál es el Moat de Microsoft?

• Patentes y licenciamiento WIndows, Office, Azure, etc.
• Efecto red del SW anterior
• Coste de cambio
• Economía de escala

¿Qué retos afrontará Microsoft en los próximos años?

Fortalezas

• • Fuerte posicionamiento de marca
  • Crecimiento constante a doble dígito
  • Amplia base de clientes
  • Liderazgo en mercado del Software
    • Tanto en soluciones SaaS que mejoran la productividad (Office 365 y Dynamics principalmente)
    • Como en su explorador (Bing)
    • Nube (Pública con Azure y Privada con Azure VMware, etc)
    • Gaming (Xbox Game Pass)
    • GitHub
    • …
  • Porfolio diversificado y fácil de usar, integrando la IA de Copilot en todas sus soluciones
  • Capitalización bursátil y solvencia financiera

Debilidades

• • Dependencia del mercado de PC
  • Falta de liderazgo en exploradores de internet (siendo Google su principal rival)
  • Brechas ciberseguridad 
  • Falta de innovación
  • Poco éxito en las adquisiciones (WebTV, LinkExchange, Massive, etc.)

Oportunidades

• • Mercado del cloud en crecimiento
  • Mercados potenciales de la Inteligencia Artificial
    • A medida que Copilot se vaya integrando, las diferencias serán exponenciales
  • Mercado de la ciberseguridad y el gaming
    • Microsoft Copilot para seguridad
    • Microsoft Defender for Cloud
  • Partnerships y adquisiciones/participaciones (OpenAI, Activision Blizzard, etc)

Amenazas

• • Sector altamente competitivo (Google y Apple principalmente)
  • Dependencias coyunturales socioeconómicas en su cadena de valor
  • Evolución hacia código abierto
  • Fuerte regulación y riesgos legales
  • Cambios en el comportamiento de los clientes

¿Con qué solvencia financiera afrontará Microsoft estos retos?

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Valoración personal y subjetiva de Microsoft

Fuentes utilizadas: Marketscreener / Yahoo finance / MacroTrends / Statista  / Pexel / Business Presentations