Cómo gana dinero Cisco

Cisco Systems, Inc. es el líder mundial en el diseño, desarrollo y comercialización de equipos de redes de Internet. Las ventas netas se desglosan por familias de productos y servicios de la siguiente manera

• Equipos de red (68,9%): conmutadores y enrutadores, software y sistemas tecnológicos (sistemas de almacenamiento, acceso a Internet y seguridad, cableado, pasarelas, interfaces y módulos de conexión, etc.), etc;
• Servicios (24,3%): asistencia técnica, servicios de diseño, ejecución e integración de redes, etc;
• Productos de seguridad (6,8%).

¿Cuál es el Moat de Cisco?

• • Economías de escala: Cisco es uno de los líderes mundiales en equipos de redes, como routers, switches y tecnologías relacionadas. Su tamaño y presencia global le permiten producir y vender equipos a costos competitivos, lo que dificulta que nuevos competidores entren al mercado.
  • Coste de cambio de proveedor. Los productos de Cisco están profundamente integrados en la infraestructura tecnológica de sus clientes. Migrar a otro proveedor implica costos elevados de tiempo, dinero y capacitación para adaptarse a nuevas tecnologías, lo que asegura una base de clientes leales.
  • Software y suscripciones: Cisco ha evolucionado hacia un modelo basado en software y servicios, como su plataforma Webex y soluciones de ciberseguridad. Su compromiso con la investigación y el desarrollo asegura que sus productos estén a la vanguardia de las tecnologías emergentes.
  • Ownership EEUU

¿Qué retos afrontará Cisco en los próximos años?

Fortalezas

• • Fuerte posicionamiento de marca
  • Porfolio de producto muy diversificado (infraestructura, data y seguridad)
  • Liderazgo en innovación, investigación y desarrollo
  • Presencia internacional con sólida red de partners y clientes
  • Experiencia y disposición a nuevas adquisiciones y partnerships (adquisición Splunk)
  • Empleados con talento

Debilidades

• • Lentitud de adaptación a nuevas tendencias, como por ejemplo SDN o NFV.
  • Porfolio de producto complejo con dependencia del hardware
  • Dependencia de adquisiciones para seguir creciendo
  • Retención de talento con altos costes operativos
  • Necesidad de fuerte inversión en investigación y desarrollo

Oportunidades

• • Mercado de Cloud Computing, Data Center, IA, Machine Learning, Internet of things, etc
  • 5G SA y futuras generaciones que virtualizan las redes de telecomunicación
  • Ciberseguridad (HyperShield, XDR, Splunk)
  • Software-defined networking (SDN) and network functions virtualization (NFV)
  • Mercados emergentes
  • Cross-selling con clientes de Splunk (5.000 aprox)
  • Nuevas adquisiciones y/o partnerships

Amenazas

• • Alta competencia (Huawei, Juniper, Arista, HPE, etc).
  • Cambios tecnológicos disruptivos
  • Fuerte regulación y riesgos legales
  • Liberación de sus derechos de propiedad intelectual
  • Susceptibilidad a coyunturas socioeconómicas
  • Amenazas de ciberseguridad

¿Con qué solvencia financiera afrontará Cisco estos retos?

Ticker: CSCO

 

Última presentación de resultados de Cisco

Valoración personal y subjetiva de Cisco

Fuentes utilizadas: Marketscreener / Yahoo finance / MacroTrends / Statista  / Pexel / Business Presentations