Cómo gana dinero Amazon

Amazon, Inc. es uno de los líderes mundiales en la venta y distribución online de productos al público en general. El grupo explota también una actividad de mercado, que permite a los particulares y a las empresas de distribución realizar sus transacciones de compraventa de bienes y servicios. La actividad se organiza en torno a tres familias de productos y servicios:

• Productos electrónicos e informáticos: juguetes, cámaras, ordenadores, portátiles y periféricos, televisores, sistemas estéreo, lectores, productos de comunicación inalámbrica, etc. Amazon.com también ofrece equipos de cocina y jardín, ropa, productos de belleza, etc;
• Productos culturales: libros, productos musicales, videojuegos y DVD;
• Otros: principalmente servicios de interfaz de Internet y desarrollo de aplicaciones.
  Las ventas netas se desglosan por fuente de ingresos entre ventas de servicios (55,5%) y ventas de productos (44,5%).

Annual operating income/loss of Amazon by segment

¿Cuál es el Moat de Amazon?

• • Economía de escala
  • Sistema de distribución y logística
  • Carterización y gestión de sus clientes
  • Coste de cambio (ecosistema AWS)

¿Qué retos afrontará Amazon en los próximos años?

Fortalezas

• • Posicionamiento de marca
  • Porfolio diversificado y global (e-commerce, cloud, streamming, dispositivos, etc)
  • Liderazgo mercado EEUU
  • Economía de escala
  • Cadena logística y de distribución
  • Infraestructura tecnológica dando soporte al negocio
  • Conocimiento y experiencia en fusiones y adquisiciones (Whole Foods, Zappos, Zoox, Ring, Kiva Systems, etc.)

Debilidades

• • Modelo de negocio retail fácilmente replicable, en teoría.
  • Dependencia de terceros, principalmente en su cadena de distribución (por ejemplo, en 2022 con el incremento de costes de logística y transporte)
  • Márgenes de negocio ajustados en negocio retail
  • Satisfacción de los empleados baja

Oportunidades

• • Mercados emergentes
  • Crecimiento en el mercado del streaming y el cloud
    • Margen de beneficio de AWS diferencial
  • Tiendas físicas e incorporación de nuevas tecnologías en el soporte del negocio (Anthropic)
  • Nuevas fusiones, participaciones (Rivian) y adquisiciones
  • Integración vertical
  • Criptomonedas

Amenazas

• • Sector altamente competitivo (Alibaba, JD.com, Microsoft, Google, etc)
  • Cambios regulatorios
  • Dependencias coyunturales socioeconómicas
  • Piratería e imitaciones
  • Ataques de ciberseguridad

¿Con qué solvencia financiera afrontará Amazon estos retos?

Ticker: AMZN

 

Última presentación de resultados de Amazon

Valoración personal y subjetiva Amazon

Fuentes utilizadas: Marketscreener / Yahoo finance / MacroTrends / Statista  / Pexel / Business Presentations